{"id":23752,"date":"2022-05-17T22:29:36","date_gmt":"2022-05-17T22:29:36","guid":{"rendered":"https:\/\/avacum.com\/?p=23752"},"modified":"2022-05-17T22:32:12","modified_gmt":"2022-05-17T22:32:12","slug":"diferencias-entre-una-inversion-value-y-una-inversion-growth","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/avacum.com\/en\/2022\/diferencias-entre-una-inversion-value-y-una-inversion-growth\/","title":{"rendered":"Diferencias entre una inversi\u00f3n Value y una inversi\u00f3n Growth"},"content":{"rendered":"<p>Las inversiones en bolsa o mercados financieros se pueden clasificar de varias formas. Existen dos etiquetas como son \u201cInversiones Value\u201d o \u201cInversiones Growth\u201d que en estos tiempos cuando existe una sobre valoraci\u00f3n de bolsa o burbuja especulativa para otros dicha clasificaci\u00f3n recobra una importancia indudable.<\/p>\n<p>Los dos tipos de inversiones en mercados financieros tratan de conseguir la mayor rentabilidad posible pero la estrategia para conseguirlo es diferente.<\/p>\n<p>Independientemente de estas etiquetas, siempre trataremos de buscar empresas de calidad, rentables, con futuro cierto, innovadoras y sustentables independientemente de las etiquetas anteriormente citadas.<\/p>\n<p><strong>\u00bfQu\u00e9 es la gesti\u00f3n basada en valor \u201cValue\u201d en un porfolio de inversi\u00f3n?<\/strong><\/p>\n<p>En 1934, David Dodd y Benjamin Graham escribieron el libro <em>\u201cSecurity Analysis\u201d<\/em> en el que se analiza la estrategia de basada en el valor \u201cinversi\u00f3n Value\u201d. En la publicaci\u00f3n se desarroll\u00f3 una metodolog\u00eda de valoraci\u00f3n para identificar a las empresas que est\u00e1n infravaloradas.<\/p>\n<p>Podemos llegar a decir que la gesti\u00f3n basada en valor \u201cValue\u201d consiste en analizar rigurosamente las empresas, entender sus entornos y tipos de negocios, estructura operativa, inversiones en capital, etc. Con el fin de determinar el valor intr\u00ednseco de dichas empresas. Una vez obtenido el \u201cValor intr\u00ednseco de le empresa\u201d se contrasta con su precio de mercado para identificar si las empresas cotizan con descuento y si existe un margen de oportunidad de inversi\u00f3n con rentabilidad.<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Valor intr\u00ednseco &gt; Precio de mercado = Oportunidad de inversi\u00f3n (sobrevaloraci\u00f3n)<\/strong><\/li>\n<li><strong>Valor intr\u00ednseco &lt; Precio de mercado = Riesgo de inversi\u00f3n (infravaloraci\u00f3n)<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<p>Bajo la \u00f3ptica de \u201cinversiones value\u201d el objetivos es invertir en empresa con una \u201csobrevaloraci\u00f3n\u201d<\/p>\n<p>La gesti\u00f3n Value no tiene en cuenta factores como el momentum o timing de mercado, no trata de sacar provecho de situaciones \u201cirracionales\u201d del mercado para invertir en empresas cuyo valor puede ser reconocido en el merado a posteriori y en condiciones sin sesgos o ruidos de mercados.<\/p>\n<p><strong>Inversi\u00f3n Quality.<\/strong><\/p>\n<p>En los \u00faltimos a\u00f1os ha surgido un nuevo estilo de inversi\u00f3n y gesti\u00f3n de porfolios denominado \u201cQuality\u201d basado en la selecci\u00f3n de empresas o negocios basado en la alta calidad. La definici\u00f3n de <strong>\u201cempresas de alta calidad\u201d<\/strong> var\u00eda significativamente dependiendo de como cada inversor lo define.<\/p>\n<p><strong>Empresas de alta calidad<\/strong> -&gt; En funci\u00f3n de la denominaci\u00f3n de cada inversor<\/p>\n<p>Un ejemplo de empresas de alta calidad se podr\u00edan definir como:<\/p>\n<ul>\n<li>Un modelo de negocio que genere resultados consistentes<\/li>\n<li>Un equipo gestor que se anticipe a los cambios y que gestione de manera eficiente y orientado a resultados.<\/li>\n<li>Un s\u00f3lido balance con ratios e indicadores<\/li>\n<li>Generaci\u00f3n de caja sustentable<\/li>\n<\/ul>\n<p>Una selecci\u00f3n de inversiones con capacidad de \u00e9xito tendr\u00eda en cuanta, la incorporaci\u00f3n de empresas con:<\/p>\n<ul>\n<li>Resultados consistentes a largo plazo<\/li>\n<li>Equipo de direcci\u00f3n de alto rendimientos y enfocado a resultados, con una clara ventaja competitiva con respecto a los competidores.<\/li>\n<li>Empresas infravaloradas<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p><strong>Empresas Value vs. empresas Growth, cuando y porque.<\/strong><\/p>\n<p>Uno de las discusiones m\u00e1s controvertidas en los mercado financieros y las inversiones en renta variables es la distinci\u00f3n entre acciones valor (Value) y acciones crecimiento (Growth). La selecci\u00f3n de cada tipo de empresas determina diferentes estrategias de inversi\u00f3n.<\/p>\n<p><strong>Las acciones tipo \u201cValue\u201d se caracterizan:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>M\u00e1s estables, menos volatilidad<\/li>\n<li>Sectores m\u00e1s maduros<\/li>\n<li>Recurrentes<\/li>\n<li>Mayor visibilidad de los resultados<\/li>\n<li>Menor crecimiento en ingresos (sectores maduros)<\/li>\n<li>Menor inversi\u00f3n, destinan una gran parte de sus utilidades a dividendos (payouts al menos del 40%).<\/li>\n<li>Mayores Barreras de entrada.<\/li>\n<li>Los sectores de valor tradicionalmente son las el\u00e9ctricas, concesiones, autopistas o alimentaci\u00f3n.<\/li>\n<\/ul>\n<p>El potencial de crecimiento de los mercados de las empresas de valor es limitado.<\/p>\n<p><strong>Las acciones tipo \u201cgrowth\u201d se caracterizan:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>empresas en fase de expansi\u00f3n y que pueden continuar creciendo de forma significativa<\/li>\n<li>operar en mercados muy vol\u00e1tiles, con cambios constantes, altamente competitivos<\/li>\n<li>las empresas que triunfan presentan un producto\/servicio de gran valor a\u00f1adido. Un ejemplo es la la tecnolog\u00eda.<\/li>\n<li>Reinvierten su utilidad o en comprar otras empresas antes que repartir dividendos, la estrategia es aportar una Mayor ROIC (tasa de 10% de media).<\/li>\n<li>sector m\u00e1s vol\u00e1til (Beta&gt;1)<\/li>\n<li>sectores con pocas barreras de entrada, (\u00e9xito (o fracaso) son superiores a la media).<\/li>\n<li>Cotizan a m\u00faltiplos (PER, EV\/Ebitda o P\/VC) m\u00e1s elevados.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Existen \u00edndices, como el MSCI Global Value y Growth, que se caracterizan por seleccionar una serie de compa\u00f1\u00edas en funci\u00f3n de si cumplen o no unos criterios<\/p>\n<p><strong>Criterios para seleccionar compa\u00f1\u00edas de Value:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>Precio\/valor contable<\/li>\n<li>PER a futuro (proyectado de 12 a 24 meses)<\/li>\n<li>Rentabilidad por dividendo<\/li>\n<\/ul>\n<p><strong>Criterios para seleccionar compa\u00f1\u00edas de Growth:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>Alto crecimiento del BPA (corto y largo plazo)<\/li>\n<li>Alto crecimiento \u201cg\u201d del valor residual<\/li>\n<\/ul>\n<p><strong>Una mayor informaci\u00f3n<\/strong><\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/pdv-a.com\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">pdv-a.com<\/a>\u00a0 | <a href=\"https:\/\/pdv-a.com\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">avacum.com<\/a> | email to: <a href=\"mailto:jperez@pdv-a.com\">jperez@pdv-a.com<\/a> | <a href=\"mailto:info@pdv-a.com\">info@pdv-a.com<\/a><\/p>\n<p><strong>P\u00e1ginas de inter\u00e9s:<\/strong><\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/www.investing.com\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">https:\/\/www.investing.com\/<\/a><\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/www.multpl.com\/s-p-500-pe-ratio\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">https:\/\/www.multpl.com\/s-p-500-pe-ratio<\/a><\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/www.nyse.com\/index\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">https:\/\/www.nyse.com\/index<\/a><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p><strong>Informaci\u00f3n sobre contenidos<\/strong><\/p>\n<p><a href=\"http:\/\/www.akademiun.com\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">www.akademiun.com<\/a> |<a href=\"https:\/\/akademiun.com\/contenidos\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">https:\/\/akademiun.com\/contenidos\/ <\/a><a href=\"mailto:info@akademiun.com\">info@akademiun.com<\/a><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Las inversiones en bolsa o mercados financieros se pueden clasificar de varias formas. 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